Coingecko一季度报告:疫情之下,全球经济停摆资产暴跌,加密市场何去何从(上)-Odaily星球日报

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Coingecko一季度报告:疫情之下,全球经济停摆资产暴跌,加密市场何去何从(上)

2020-04-26 21:23:00

数据复盘一季度加密市场。

编者按:本文来自 李宝宝读芝士(ID:btclibaobao),作者 李宝宝;原文来自 Coingecko,Odaily星球日报经授权转载。

简介

2020年第一季度,全世界备受COVID-19摧残,全球经济受到巨大冲击,股票和加密货币市场损失重大。2020年3月12日,比特币在一天之内暴跌40%,价格一度到达3,800美元,许多做市商团队措手不及,交易员称之为``黑色星期四’'。

以太坊当天更是下跌45%,跌至86美元低点,Maker平台状况频发,去中心化金融(DeFi)服务质量被行业重新审视。Coingecko团队的一季度报告从以下六个角度为我们总结了加密市场全景和数据情况:

一、现货市场概览 Market Dynamics(spot)

二、稳定币 Stablecoins

三、衍生品市场:黑色星期四概念 Crypto Derivativea

四、加密交易所 Crypto Exchanges

五、传统市场 Traditional Markets

六、去中心化金融 Decentralized Finance(DeFi)

一、现货市场概览

1.一季度,加密货币现货市场总市值缩水5.03%

新年伊始,市场表现强劲回升至3000亿美金,但由于全球市场不确定性,2月中旬开始,加密市场整体市值下降,3月12日当天总市值缩水40%。

2.从价格和市场占有率两个维度,BSV,ETH表现值得关注

a. 以一季度为时间维度来看Top 5加密货币价格表现,比特币最为糟糕,价格下跌11%,BSV最好,价格上涨70%,ETH和BCH以+3.1%和+7.1%居中;

b. 以一季度为时间维度来看Top 30加密货币市场占有率,USDT为最大赢家,占用率增加+1.1%,其次BSV, ETH以+0.8%位居第二,BTC及XRP各自缩水3.5%及0.2%,一季度欠佳;

c. Top 30 Altcoin中,OKB因公链上线及销毁措施表现最好,ATOM因团队成员相继离开表现最差。

3.COVID-19和石油价格战对比特币的价格影响

本图将COVID-19相关事件和比特币价格曲线做了相关对应,可以看出一些联系:3月8日比特币价格跟随石油价格战而暴跌,3月12日特朗普宣布30天欧盟旅行禁令,比特币价格应声下跌40%

二、加密市场与传统资产市场

截止4月22日的一周中,美联储资产负债表规模增加了约2050亿美元,达到6.57万亿美元的创纪录水平。目前,美联储资产负债表规模相当于危机前美国经济规模的31%左右,而且随着美联储继续吃进资产以及经济萎缩,未来占比将愈来愈大。美国银行预计,美联储资产负债表占GDP的比例在年末将超过45%

1.2019年4月1日后一整年:比特币(+56%)及黄金(24%)拥有最有优势涨幅

纵观2019年4月1日至2020年3月31日,比特币及黄金均有不错涨幅,与之对应,标普500跌幅达10%,原油跌幅达67%,2020年一度由于疫情冲击股票市场把2109年全年涨幅跌没了

2.一季度前五十天,全球资产所有资产品类均获得不错收益,但随着疫情恐慌扩散,整个市场均应声下跌

a. 一季度截止2月中旬,标普500(+4%),比特币(41%),以太坊(116%),黄金(+5%)均获得不错回报率,唯一例外为原油(-13%)

b. 2月19日开始,全球资产市场开始大幅下跌,其中3月9日当天,由于俄罗斯及沙特阿拉伯石油价格战,原油价格进一步恶化下跌超25%

c. 3月12日,疫情恐慌袭击美国股票市场,标普500当天下跌10%,比特币及以太坊日内分别下跌40%和45%

3.2010年一季度,以太坊及黄金成为最大赢家,比特币跌幅11%

a. 相比19年,20年一季度仅以太坊(+1.4%)和黄金(4.5%)表现有所进步

b. 比特币尽管经历312单日40%暴跌但之后迅速反弹,整个一季度下跌仅11%,表现好过标普500整体下跌20.7%

c. 石油受疫情及价格战影响,整体跌幅达66.9%

4.06年以来面对重大经济危机,黄金首次短期“不避险”

a. 回顾历史数据,黄金与标普500价格拥有长期正相关性

b. 面对2006年以来的重大金融危机,黄金与标普500指数之前具表现短期负相关性,唯有本次受疫情冲击,黄金价格与标普500指数呈现正相关

c. 此次例外很可能是由于,为了追加股票市场头寸保证金,机构大量卖出黄金所致

5.比特币是否依然是”数字黄金“?

a. 在推特上调查了500人对比特币数字黄金的看法,63%受访者认为比特币及黄金价格正相关,实际上回顾历史数据,比特币价格与以太坊相关性为0.75,与黄金为0.6,与标普500为0.53

b. 疫情袭击全球的三十天(2月19日为统计起点)内,相比黄金仅下跌1%(2008经济危机期间上涨5.3%),比特币整体下跌了37%,二者存在脱钩。标普500则由于全球经济停摆导致的经济衰减,下跌速度达2008年经济危机的三倍

c. 统计疫情袭击全球(2月19日为统计起点)后的三十天价格相关性,比特币与标普500相关性高达0.9,而与黄金相关性仅为0.6,相比美股下跌23.7%,比特币整体下跌36.8%

6.原油如何影响比特币价格?

a. 比特币与原油以过去五年看,具有正相关性。但是剔除比特币2017年I西欧泡沫,及2017-2018年石油处于扩张期的巧合,观察过去1年-2年价格情况,两种资产无相关性

b. 自2019年初以来,原油价格一直下跌,2020年2月中旬美股开始下跌,3月9日OPEC与俄罗斯石油冲突及疫情恐慌导致的全球资产相关性外,我们预计长期来看,油价波动不会影响比特币价格

7.对比全球股票市场,以太坊一季度表现最好

a. 今年一季度除了以太坊,包括比特币在内的全球资产都在下跌,虽然比特币和以太坊在”312“单日跌幅达40及45%,但是后经历了快速反弹

b. 相比欧美市场,亚洲市场收到冲击更小,可能是由于更早经受疫情考验而提前做了更多准备,接下来全球市场走势并不乐观

c. 关于COVID-19引发的经济衰退是否会比SARS(2002)和GFC(2008)对全球经济的冲击更大,后市如何发展我们不得而知,但是对比可发现:COVID-19本身比SARS感染时间更长,感染率更高,疫情爆发后两个月就迅速扩散到全球每一个角落,相比SARS抗疫难度更大,而SARS主要受影响国家为亚洲国家,当时标普500指数下跌仅15%,对比本次疫情对比意义不大;0808年全球金融危机本质是金融体系存在系统性风险,多骨诺米牌效应对全球经济造成了更大影响,而本次疫情袭击美国一个月,其失业率就飙升至创纪录水平,相比单纯金融影响,本次疫情对经济的影响更为深远

(未完待续)

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